中国影子银行的行为模型

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摘要国际金融危机之后,“影子银行”成为全球金融监管的重点,也是学界与业界研究的热点,但迄今尚缺乏针对我国影子银行行为模型的研究。本文在分析影子银行的基本内涵、风险特征及中外本质差异的基础上,借鉴行为金融学的相关理论,结合我国影子银行行为的基本影响因素,概括影子银行的行为特征、提炼其行为变量,构建影子银行行为的概念模型;并将影子银行行为的概念模型转化为数理模型,进而运用蒙特卡洛方法与SAS软件进行数据模拟与情境分析;在此基础上,给出具有针对性的政策建议,为监管层对影子银行实施有效监管,切实控制系统性风险提供决策依据。

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	于建忠
	刘海飞
	宋素荣

关键词: 影子银行行为模型监管

Abstract: After the international financial crisis, the “shadow banking” has become the focus of global financial regulation and academia research, but lack of study on its behavior model. This paper presents a “shadow banking” analysis of the conception, risk characteristics and differences between native and foreign institutions. Based on the theories of behavioral finance, this study selects fundamental factors affecting the behavior of shadow banking, summarizes behavioral characteristics, refines their behavioral variables and constructs behavior conceptual model. Then this study converts conceptual model into the mathematical model and uses Monte Carlo method with SAS software to conduct data simulation and scenario analysis. The targeted policy suggestions are listed for regulators to effectively implement regulation and control systemic risk of shadow banking.

Key words: Shadow Banking Behavior Model Regulation

JEL分类号:

B41

C51

G21

基金资助: 本文感谢国家自然科学基金资助项目(71101068、71401071、71203144)、江苏省金融工程重点实验室开放课题的资助

作者简介: 于建忠,博士,研究员,中国—东盟区域发展协同创新中心。刘海飞,博士,副教授,南京大学工程管理学院,Email:hfliu@nju.edu.cn.宋素荣,博士,高级经济师,中国农业银行总行,Email:songsurong@abchina.com

引用本文:

于建忠, 刘海飞, 宋素荣. 中国影子银行的行为模型[J]. 金融研究, 2016, 428(2): 163-171.
YU Jianzhong, LIU Haifei, SONG Surong. The Behavior Model of Chinese Shadow Banking. Journal of Financial Research, 2016, 428(2): 163-171.

链接本文:

http://www.jryj.org.cn/CN/ 或 http://www.jryj.org.cn/CN/Y2016/V428/I2/163

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