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| Financial Products,Interest Rate Liberalization and Bank Risk-taking |
| XIANG Houjun, YAN Yu
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Guangdong University of Finance;
Xiamen University |
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Abstract Continued development of the financial products market, has a considerable degree of impact on China's financial. At the same time, the interest rate liberalization is constantly advancing in the process. However, there’s still lack of researches of the effects that how do financial product and interest rate liberalization influence bank industry, especially of bank risk-taking. This paper will use the panel data of China’s 100 commercial banks in 2005-2014, and comprehensively analyze the impact of financial products and interest rate liberalization on the risk of China’s banks. Drawing the conclusions: (1) the search-for-yield effect of financial products has a significant negative impact on bank risk, and strengthen the effect of monetary policy stance; (2) the interest rate liberalization positively impact bank risk taking by promoting bank competition, expansion chance to take risk, and thus enhance the effect of monetary policy stance; (3) impact that financial products affect risk-taking of bank will be weaken by interest rate liberalization, and strengthened if monetary policy stance become loose. The joint effect of three factors will be positive to risk-taking of bank.
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Received: 13 June 2016
Published: 18 January 2018
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戴国强和方鹏飞,2014,《利率市场化与银行风险—基于影子银行与互联网金融视角的研究》,《金融论坛》第8期,第13~19页。
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戴国强和方鹏飞,2014,《利率市场化与银行风险—基于影子银行与互联网金融视角的研究》,《金融论坛》第8期,第13~19页。
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方意、赵胜民和谢晓闻,2012,《货币政策的银行风险承担分析—兼论货币政策与宏观审慎政策协调问题》,《管理世界》第11期,第9~19页。
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方意、赵胜民和谢晓闻,2012,《货币政策的银行风险承担分析—兼论货币政策与宏观审慎政策协调问题》,《管理世界》第11期,第9~19页。
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金鹏辉、张翔和高峰,2014,《银行过度风险承担及货币政策与逆周期资本调节的配合》,《经济研究》第6期,第73~85页。
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金鹏辉、张翔和高峰,2014,《银行过度风险承担及货币政策与逆周期资本调节的配合》,《经济研究》第6期,第73~85页。
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| [4] |
李成、杨礼和高智贤,2015,《利率市场化对商业银行风险承担的影响研究》,《金融经济学研究》第5期第30卷,第55~71页。
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李成、杨礼和高智贤,2015,《利率市场化对商业银行风险承担的影响研究》,《金融经济学研究》第5期第30卷,第55~71页。
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李建军和薛莹,2014,《中国影子银行部门系统性风险的形成、影响与应对》,《数量经济技术经济研究》第8期,第117~130页。
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毛泽盛和万亚兰,2012,《中国影子银行与银行体系稳定性阈值效应研究》,《国际金融研究》第11期,第65~73页。
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李建军和薛莹,2014,《中国影子银行部门系统性风险的形成、影响与应对》,《数量经济技术经济研究》第8期,第117~130页。
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| [7] |
彭星、李斌和黄治国,2015,《存款利率市场化会加剧城市商业银行风险吗——基于中国24家城市商业银行数据的动态GMM检验》,《财经科学》第10期,第1~10页。
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毛泽盛和万亚兰,2012,《中国影子银行与银行体系稳定性阈值效应研究》,《国际金融研究》第11期,第65~73页。
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| [8] |
盛方富,2013,《我国存款利率市场化的制约因素及突破渠道——基于银行理财产品市场化定价的实证分析》,《企业经济》第5期,第178~181页。
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彭星、李斌和黄治国,2015,《存款利率市场化会加剧城市商业银行风险吗——基于中国24家城市商业银行数据的动态GMM检验》,《财经科学》第10期,第1~10页。
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| [9] |
苏薪茗,2014,《银行理财业务机制研究》,中国社会科学院研究生院。
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盛方富,2013,《我国存款利率市场化的制约因素及突破渠道——基于银行理财产品市场化定价的实证分析》,《企业经济》第5期,第178~181页。
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苏薪茗,2014,《银行理财业务机制研究》,中国社会科学院研究生院。
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王耀青和金洪飞,2014:《利率市场化、价格竞争与银行风险承担》,《经济管理》第5期,第93~103页。
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王耀青和金洪飞,2014:《利率市场化、价格竞争与银行风险承担》,《经济管理》第5期,第93~103页。
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| [11] |
项后军、项伟康和陈昕鹏,2016,《利率市场化视角下的货币政策风险承担渠道问题研究》,《经济理论与经济管理》第10期,第70~82页。
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项后军、项伟康和陈昕鹏,2016,《利率市场化视角下的货币政策风险承担渠道问题研究》,《经济理论与经济管理》第10期,第70~82页。
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| [12] |
殷剑峰和王增武,2013, 《影子银行与银行的影子》. 社会科学文献出版社, 2013.
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殷剑峰和王增武,2013, 《影子银行与银行的影子》. 社会科学文献出版社, 2013.
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| [13] |
尹志超、吴雨和林富美,2014,《市场化进程与商业银行风险——基于中国商业银行微观数据的实证研究》,《金融研究》第1期,第124~138页。
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尹志超、吴雨和林富美,2014,《市场化进程与商业银行风险——基于中国商业银行微观数据的实证研究》,《金融研究》第1期,第124~138页。
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| [14] |
张雪兰和何德旭,2012,《货币政策立场与银行风险承担—基于中国银行业的实证研究 (2000-2010)》,《经济研究》第5期,第31~44页。
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张雪兰和何德旭,2012,《货币政策立场与银行风险承担—基于中国银行业的实证研究 (2000-2010)》,《经济研究》第5期,第31~44页。
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| [15] |
朱宁、王兵和于之倩,2014,《基于风险偏好的中国商业银行不良贷款影子价格研究》,《金融研究》第6 期,第67~81页。
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朱宁、王兵和于之倩,2014,《基于风险偏好的中国商业银行不良贷款影子价格研究》,《金融研究》第6 期,第67~81页。
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| [16] |
左峥、唐兴国和刘艺哲,2014,《存款利率市场化是否会提高银行风险——基于存贷利差收窄的一个视角》,《财经科学》第2期,第20~29页。
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左峥、唐兴国和刘艺哲,2014,《存款利率市场化是否会提高银行风险——基于存贷利差收窄的一个视角》,《财经科学》第2期,第20~29页。
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| [17] |
Altunbas, Y. , L. Gambacorta and D. Marques-Ibanez,2012, “Do Bank Characteristics Influence the Effect of Monetary Policy on Bank Risk?”, Economics Letters 117(1):220~222.
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| [18] |
Borio, C. and H.Zhu,2008, “Capital Regulation, Risk-taking and Monetary Policy: A Missing Link in the Transmission Mechanism?”, BIS Working paper, No. 268.
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| [19] |
Cubillas, E, González F.,2014, “Financial Liberalization and Bank Risk-taking: International Evidence”,Journal of Financial Stability, 11(2):32~48.
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| [20] |
Dell'Ariccia, G., L. Laeven and R. Marquez,2014, “Real Interest Rates, Leverage, and Bank Risk-taking”,Journal of Economic Theory ,149:65~99.
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